英伟达H20“无限期”禁止对华出口
2025年4月15日，根据英伟达最新披露的8-K文件显示，英伟达面向中国市场“特供”的人工智能（AI）加速器H20被列入了出口管制，必须要有许可证才可出口，该许可要求将无限期有效。
文件中显示4月9日美国政府就通知英伟达，要求其向中国（包括香港和澳门）和D:5国家或地区（D:5指美国《出口管制条例》中的武器禁运国家或地区），或向总部位于或最终母公司位于这些国家的公司出口H20芯片，以及任何其他性能达到H20内存带宽、互连带宽或其组合的芯片，都必须获得出口许可；4月14日，美国政府再次通知英伟达，许可证要求将在不确定的未来生效。
AI芯片仍是核心战场
H20是英伟达在2023年底针对中国市场推出的一款AI加速卡，为了应对需求准备了大量备货和预定了大量产能，而随着H20被美国政府列入出口管制，无法出口到中国市场，英伟达无疑将会面临巨大的损失。此前英伟达预计，2026财年第一季度（2025年4月27日结束）业绩将包括与H20产品相关的库存、采购承诺和相关储备费用 —— 高达约55亿美元的计提。
2023年10月美国政府对中国市场禁售H800芯片后，英伟达在美国商务部工业安全局《出口管理条例》的要求下，针对中国市场推出了“阉割版”的H20，总处理性能（TTP）设计专为符合出口管制性能指标。它的性能仅有英伟达H100芯片的三分之一，但却是中国公司目前能买到的，性能最强的AI芯片。
H20芯片采用了与H100相同的Hopper架构，以及CoWoS先进封装技术，配置96GB HBM3内存，显存带宽达4.0TB/s，FP8算力为296TFLOPs，FP16算力为148TFLOPS，虽然其AI算力只有H100的约15%左右，不过其在推理任务方面，速度会比H100芯片还快20%。
H800是英伟达旗舰芯片H100的另一个中国特供版，但在2022年9月之后，英伟达旗下多款先进AI芯片产品包括A100、A800、H100、H800等都已相继被美国禁令限制。
腾讯和字节跳动一直是英伟达在中国市场的最大的两个客户。据市场调查机构Omdia数据，2024年字节跳动和腾讯分别订购了约23万颗英伟达的AI加速器（其中绝大部分是H20），购买量高居全球第二和第三，仅次于微软（购买了48.5万颗英伟达的AI芯片）。值得注意的是，中国主要的云计算公司仍在预计H20将在年底前交付，但并未意识到即将出台的限制措施，英伟达的中国销售团队似乎也没有在公告发布前得到通知。
全球多数AI模型都是基于英伟达的CUDA生态开发，如果将训练模型从CUDA迁移到其他算力平台，需重写代码给开发团队带来麻烦，而基于H20可利用现有的CUDA生态，降低开发成本和风险，CUDA生态优势加持H20芯片的定制性能让其在中国AI算力市场占据着重要地位。
英伟达财报显示在截至1月26日的上一财年中，中国区营收171.08亿美元，较前一年增长66%，为史上最高，占其总销售额的13%。英伟达预计，该芯片在2024年将带来120亿至150亿美元的营收。
目前，英伟达2025财年中，53%的收入占比来自美国以外的地区。彭博行业研究分析师在报告中指出，英伟达此次减记意味着公司今年可能损失140亿至180亿美元收入。若限制措施持续，英伟达在我国数据中心业务的收入占比可能降至个位数，回到2024年初H20产量提升前的水平。因此，对于英伟达来说，失去这一市场将对其全球业务造成显著冲击。
2025年初，特朗普政府谋划进一步收紧限制，将H20纳入出口管制清单；随后2月，美国议员联名敦促美国商务部采取行动。在这项出口禁令即将实施之际，4月4日，英伟达CEO黄仁勋出席特朗普海湖庄园晚宴后，业内曾传出白宫暂缓限制计划。但仅一周后，美国商务正式通知英伟达，要求H20对华出口需“无限期”单独许可证。而在宣布受新贸易限制措施的前一天，英伟达宣布未来四年在美国投入高达5000亿美元用于AI基础设施建设。
英伟达H20早已成为美政府，进一步收紧高性能AI芯片出口限制的焦点，早已在拜登政府制定的「AI扩散规则」（AI Diffusion Rule）该限制就会生效（5月15日）。根据这项规则，中国无法通过低处理性能（LPP）豁免获得任何美国AI芯片，因为皆需要许可证，且默认被拒。
这一转变源于中国企业DeepSeek使用H20训练6710亿参数大模型的案例，许可证要求解决了所涵盖的产品可能被用于或转移到中国超级计算机的风险。随着AI应用加速落地，中国对H20等AI芯片的需求还在进一步上升，DeepSeek的热潮让H20变得供不应求，价格也来到一年来的高位。一台部署八卡H20 DeepSeek一体机售价高达100万-110万元，价格已接近同级别的英伟达H100产品，且供货要等待四周以上。
此外，美国商务部表示除了英伟达H20，AMD MI308人工智能芯片及其同类产品同样需要拿到许可，才能向中国出口。在芯片限制新消息透露后，英伟达的股价暴跌6.8%，AMD股价下跌7.3%；其他芯片股也出现下跌，其中包括美光科技下跌2.4%，博通下跌2.4%。
国产技术研发成为破局关键
针对H20的限制可能使中国人工智能芯片制造商受益，推动英伟达的中国客户转向华为的AI芯片。随着华为获得更多客户和开发经验，其芯片设计和软件能力可能会快速提升。目前，华为Ascend 910系列芯片是被采用最广泛的国产AI芯片，但和H20相比仍有一定差距，目前主要被字节跳动、阿里等科技巨头用于AI推理。
近期，华为基于Ascend 910C打造的CloudMatrix 384解决方案得到了广泛关注，据悉能与英伟达GB200 NVL72直接竞争。CloudMatrix 384由384块Ascend 910C芯片组成，通过全对全拓扑结构连接，利用五倍的Ascend数量弥补每块GPU性能仅为Nvidia Blackwell的三分之一，完整的CloudMatrix系统可提供300 PFLOP的密集BF16算力。
其他国产厂商们也正在加速进攻英伟达“替代”市场。例如寒武纪公布的第五代智能处理器微架构（MLUarch04）能够支持千亿参数大模型训练；壁仞科技开发的BR100，据说可与英伟达A100媲美；摩尔线程自研的MUSA架构对外称已兼容90%的CUDA指令，推出的KUAE GPU智算集群在AI推理场景中具备性能优势。
业内人士预计，半导体国产替代进程或将加速，国产化率有望进一步提升。此次事件再次凸显构建自主可控算力体系的紧迫性，国产算力芯片商用加速及存储厂商在HBM技术上的突破，有望成为破局关键。短期内，美国制裁无疑给我国半导体产业在技术研发与突破上带来巨大压力，先进制程技术与国际领先水平的差距可能进一步拉大。但从长远看，这也将倒逼我国半导体产业加速自主研发进程，推动国内相关技术与产业生态的完善与发展 。
